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Autofinanzierung Erklärung

Das Finanzwesen ist Bestandteil des Finanzmanagements und lässt sich aus bilanzieller und finanzieller Sicht erklären. Warum hast du Kopfschmerzen, wenn du eine Finanzierungserklärung hast?

Finanzierungsdefinition > Konzept, Sinn und Zweck, Erklärung

Finanziert wird ein Angebot einer Hausbank über ein Darlehen für eine bestimmte Akquisition. Sie können dann das Wunschprodukt gleich dabei haben und den Kaufbetrag in zuvor festgelegten Teilbeträgen zurückzahlen. Sie müssen bei der Kreditvergabe nicht selbst mit der Hausbank verhandeln, sondern zahlen nur den Kaufbetrag für das zu finanzierende Objekt unmittelbar an den Fachhändler und zahlen die Leasingraten per Banküberweisung oder Bankeinzug an den Finanzpartner zurück.

Zwischenfinanzierung – Erklärung, Nutzen, Vorzüge

Wenn ein teilfinanziertes Untenehmen durch mezzanines Kapital zahlungsunfähig wird, haben die mezzaninen Investoren ein Nachteil. Im Insolvenzfall nur die Forderungen der „normalen“ Kreditgeber (z.B. Banken), da nach dem Mezzanin die Geldgeber und schließlich die Eigenmittelgeber mitwirken. Im Insolvenzfall wird das Beteiligungskapital als ökonomisches Kapital angesehen und fungiert somit als haftendes Kapital.

Wir haben im vorigen Abschnitt erfahren, dass Mezzanine-Finanzierer ein erhöhtes Haftpflichtrisiko haben. Ihr Anspruch auf Eigenkapital/Geldmittel, der von der Gesellschaft an sie zurückzuzahlen wäre, wird im Insolvenzfall nur untergeordnet erfüllt. Deshalb fordern Mezzanine-Investoren in der Regel eine erhöhte Rendite für das zur Verfügung gestellte Vermögen. Dies ist auch recht leicht zu begründen, denn die „Normalinvestoren“ (wie Banken) haben im Insolvenzfall eine größere Rückzahlungschance als die Mezzanine-Anleger.

Die logische Konsequenz daraus ist, dass „ein erhöhtes Renditrisiko für den Anleger im Gegenzug eine erhöhte Verzinsung für den Anleger erwartet“. Damit kann das Geldbetrag – je nach Absprache – auch über mehrere Jahre verfügbar sein. Legt der Besitzer aus seinem privaten Vermögen Mittel in das Untenehmen ein, bleibt es in der Regel zur ständigen Verwendung im Unter-nehmen.

Exemplarischer Buchungskurs für eine private Kaution: Bezahlt einer der Inhaber von FLJ-Design-Wood 20.000,00 EUR aus seinem privaten Vermögen per Überweisung in das Untenehmen, entsteht der folgende Buchungskurs Soweit es sich um das betriebliche Geschäft des Unternehms handelt. Mezzanine Investoren werden im Gegensatz zu Shareholdern in der Regel nicht zu Shareholdern der Gesellschaft. Der Grund dafür ist ganz klar, dass die Kreditinstitute im Insolvenzfall ein Vorzugsrecht auf die Erfüllung ausstehender Kredite haben.

Vereinfacht ausgedrückt, können Kreditinstitute im Gegensatz zu Mezzanine-Finanzierern lieber auf die Tilgung ihres Geldbetrages warten. Umso leichter, zuerst bekommen die Geldgeber das nötige Kleingeld, dann die Mezzanine-Finanzierer. Die Insolvenzverwaltung schätzt den Unternehmenswert einschließlich aller Vermögenswerte auf ca. 130.000,00 E. Dem Schreiner steht jedoch noch ein Darlehen von 80.000,00 EUR zur Verfügung sowie ein Mezzaninkapital von 100.000,00 EUR.

Im vorliegenden Fall empfängt die Hausbank aus der Masse zunächst ihre eigenen EUR 800.000,00 und der Restbetrag i.H.v. EUR 50,00 (130.000,00 Masse – 80.000,00 EUR, die an die Hausbank geht) würde den Mezzanine-Finanzierer mitnehmen. Die übrigen 50.000,00 müssen abgeschrieben werden. Wenn das Bankdarlehen 150 000 000 EUR und das Zwischenfinanzierungskapital ebenfalls EUR 60 000 EUR betragen würde, würde die EIB die EUR 30 000 000 000 EUR entgegennehmen und die übrigen EUR 30 000 000 abzuschreiben haben.

Mit leeren Händen würde der Mezzanine-Finanzierer weggehen und den gesamten Betrag von 100.000,00 auflösen. Dabei können die an die Mezzanine-Finanzierer zu zahlenden Erträge als Aufwand erfasst werden und somit das zu versteuernde Ergebnis dämpfen. Der besondere Nutzen der mezzaninen Finanzierung besteht darin, dass Unternehmen Gelder einwerben können, ohne auf das operative (d.h. kurzfristige) oder strategische (d.h. langfristige) Geschäftsfeld zurückgreifen zu müssen.

Dies bedeutet, dass die Mezzanine-Finanzierung oder Mezzanine-Investoren keinen Einfluß auf die Planung oder die Unternehmensstrategie des Managements haben. Beteiligungskapital bewahrt den Finanzierungsspielraum eines Unternehmen und kann ihn gar ausbauen, da Beteiligungskapital den Charakter von Eigenkapital hat und damit auch ein gewisses Maß an Absicherung mitbringt. D. h., wenn es an speziellen Finanzerträgen mangelt, kann es diese unmittelbar an den Mezzanine-Finanzierer zurÃ?

Dies hat damit zu tun, wie bereits oben erwähnt, dass das Risikopotenzial für Mezzanine-Investoren ist. Mezzanine Investoren haben im Insolvenzfall in der Regel Nachrangrechte. Nachrangdarlehen: Die Multimedia-Kapitalgeber ordnen ihre Ansprüche einen Schritt hinter den Ansprüchen aller anderen Fremdfinanzier.

Die Ansprüche werden im Insolvenzfall nur auf nachrangiger Basis befriedigt. Deshalb ist das Beteiligungskapital auch teuerer als Bankdarlehen, da die Mezzanine-Kapitalgeber auch eines führen. Draußen – gegenüber den Verbrauchern, Staatsbehörden, Geschäftspartnern wird der Investor nicht vorgestellt. In der Regel gibt die typische stillschweigende Gesellschaft dem Investor kein Recht auf Mitsprache, sondern das Recht auf Steuerung und Aufklärung.

Mezzanine Investor bekommt für seine Kapitaleinbringung eine Erfolgsbeteiligung. Im schlimmsten Fall ist er für Verluste bis zur Höchstgrenze seiner Bareinlage haftbar, d.h. er kann das gesamte Geldvermögen einbüßen, das er dem Konzern zur Verfuegung stellt. Bestimmte Rechte erwirbt der Beteiligungskapitalgeber in Gestalt von Zertifikaten in Bareinlagen.

Auch in diesem Fall wird dem Anleger eine Überschussbeteiligung für die Bareinlage gewährt. Es handelt sich um Schuldverschreibungen, die dem Kreditgeber das Recht geben, die Rückzahlung des von ihm gezahlten Mezzaninkapitals bei Fälligkeit aufzufordern. Beispiel Das FLJ-Design-Holz braucht eine Spezial-CNC-Maschine, die mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 450. 000,00 EUR berechnet ist.

Alle diese Tätigkeiten sind zeit- und kostenintensiv.

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